АСН: «Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Либерти Страхования» на уровне ruAA+»

05.02.2018

Согласно рейтингу финансовой надежности у универсальной страховой компании «Либерти Страхование», входящей в международный холдинг Liberty Mutual Holding Company, наблюдается стабильный прогноз.

По классификации RAEX, компания входит в 3-й размерный класс, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. По итогам 9 мес. 2017 г. компания заняла 40-е место по взносам на российском страховом рынке, по данным Банка России. Страховые взносы компании увеличились на 18,9% за 9 мес. 2017 г. по сравнению с 9 мес. 2016 г., что позитивно оценено агентством.

Страховой портфель компании достаточно диверсифицирован, на крупнейший вид − каско − пришлось 38,6% взносов за 9 мес. 2017 г. При этом географически деятельность компании в основном сконцентрирована в Санкт-Петербурге (65% взносов за 9 месяцев 2017 г.) и Москве (17,3%), что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. В маркетинговой политике компания ориентируется на разные каналы продаж. Доля крупнейшего из них − агентской сети − составила 24,7% во взносах за 9 мес. 2017 г. Это оценивается позитивно. Однако в качестве сдерживающего фактора отмечается умеренно высокая доля комиссионного вознаграждения агентам (19,1% от взносов, полученных через этот канал за 9 мес. 2017 г.).

Клиентская база компании высоко диверсифицирована, доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 2,8% за 9 месяцев 2017 г. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает умеренно высокая доля расторгнутых договоров (4% от взносов за 9 месяцев 2017 г.), что связано с политикой компании по контролю просроченных платежей по страхованию каско и ипотечному страхованию.

Перестраховочная защита компании является высоконадежной. На перестраховщиков с рейтингами ruAA- и выше по шкале RAEX или рейтингами аналогичного уровня других агентств пришлось 96% взносов за 9 месяцев 2017 г., переданных в перестрахование. Компания не оставляет крупные риски на собственном удержании. Так, максимально возможная страховая выплата-нетто составляет 1,3% от собственных средств на 30.09.2017, что оценивается позитивно.

При анализе финансовых показателей были позитивно оценены высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного (53,7% на 30.09.2017), высокое значение уточненной страховой ликвидности-нетто (1,24 на 30.09.2017), высокие показатели рентабельности активов (8,6% за 9 мес. 2017 г.), собственных средств (30,7%) и инвестированного капитала (6,1%). Однако среди сдерживающих факторов были отмечены умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (9,6% на 30.09.2017) и невысокое значение коэффициента текущей ликвидности на 30.06.2017 − 1,09.

Компания поддерживает показатели убыточности на низком уровне. Так, за 9 месяцев 2017 г. коэффициент убыточности-нетто составил 43,1%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто − 89,3%, доля расходов на ведение дела во взносах-нетто − 39,5%, что оказывает позитивное влияние на финансовую устойчивость компании. Кроме этого, агентством отмечается высокое качество активов компании. На высоколиквидные вложения в объекты, имеющие рейтинги ruAA и выше по шкале RAEX или рейтинги аналогичного уровня других агентств, пришлось 63% совокупных активов на 30.09.2017.

Основными видами страхования для компании являются страхование каско, ОСАГО, ДМС. По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2017 г.  «Либерти Страхование» заняло 40-е место по объему собранной премии. По данным RAEX, на 30.09.2017 активы страховщика составили 4,4 млрд р., собственные средства − 1,3 млрд р., уставный капитал − 480,8 млн р., страховые взносы за 9 месяцев 2017 г. составили 2,9 млрд р.